Ngân hàng bội thu nửa đầu năm

Bức tranh tài chính 6 tháng đầu năm 2025 của ngành ngân hàng cho thấy nhiều tín hiệu khả quan. Theo báo cáo tài chính quý II đã được công bố đầy đủ bởi 27 ngân hàng niêm yết, kết quả kinh doanh của khối này đang tăng trưởng rõ rệt, phản ánh sức phục hồi của hoạt động tín dụng và khả năng mở rộng các nguồn thu ngoài lãi.

Tổng lợi nhuận trước thuế trong quý II của toàn bộ nhóm ngân hàng đạt xấp xỉ 89.341 tỷ đồng, tăng trưởng 18% so với cùng kỳ năm trước. Số liệu thống kê cho thấy phần lớn các ngân hàng đều có kết quả tích cực: 19 trong tổng số 27 nhà băng ghi nhận lợi nhuận quý II tăng so với cùng kỳ, trong đó có tới 13 đơn vị đạt mức tăng trưởng hai chữ số.

Lũy kế nửa đầu năm, hiệu quả hoạt động của khối ngân hàng tiếp tục được duy trì ở mức cao. Có tới 8 ngân hàng báo lãi trước thuế vượt mốc 10.000 tỷ đồng - một con số phản ánh mức độ tăng trưởng ấn tượng, bất chấp môi trường lãi suất vẫn còn nhiều biến động.

Trong nhóm dẫn đầu, Vietcombank tiếp tục củng cố vị trí số một với lợi nhuận trước thuế đạt 24.064 tỷ đồng, tăng gần 23% so với cùng kỳ. VietinBank bám sát phía sau với 18.920 tỷ đồng, tăng tới 46%, trong khi BIDV đứng thứ ba với 16.038 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng trưởng 37%.

Các ngân hàng thương mại cổ phần như: MB, Techcombank, VPBank, ACB và HDBank cũng lần lượt ghi nhận lợi nhuận vượt mốc 10.000 tỷ đồng, cho thấy sự cạnh tranh rõ rệt ở nhóm ngân hàng tư nhân quy mô lớn.

Không chỉ nhóm dẫn đầu, nhiều ngân hàng có quy mô vừa cũng đạt được kết quả tích cực. Lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm tại SHB đạt hơn 8.900 tỷ đồng, LPBank ghi nhận 6.164 tỷ đồng, TPBank trên 4.100 tỷ đồng và Nam A Bank hơn 2.500 tỷ đồng.

Được biết, một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy đà tăng trưởng của toàn ngành trong nửa đầu năm chính là sự tăng tốc của hoạt động tín dụng.

Dưới định hướng nới chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng ở mức 16% cả năm của Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng đã chủ động mở rộng quy mô cho vay. Đến cuối tháng 6, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống đạt 9,9%, cao gấp 2,5 lần so với cùng kỳ năm 2024 - một kết quả thể hiện nỗ lực tái kích hoạt dòng vốn vào nền kinh tế.

Bên cạnh hoạt động cho vay truyền thống, nguồn thu từ các hoạt động ngoài lãi cũng đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện lợi nhuận. Khi biên độ lãi suất tiếp tục thu hẹp trong môi trường lãi suất thấp kéo dài, nhiều ngân hàng đã chuyển hướng chiến lược, tập trung vào mảng dịch vụ, đầu tư và các hoạt động phi tín dụng khác nhằm đa dạng hóa doanh thu.

Cụ thể, lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoài lãi của 27 ngân hàng trong 6 tháng đầu năm đạt 23.694 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ năm ngoái. Riêng trong quý II, con số này là 12.718 tỷ đồng, phản ánh sự đóng góp ngày càng rõ nét từ các mảng kinh doanh thay thế như bảo hiểm, ngoại hối, thanh toán số hay dịch vụ tài chính bán lẻ.

Với động lực đến từ tín dụng hồi phục và chiến lược dịch chuyển sang các nguồn thu ổn định hơn, bức tranh lợi nhuận của các ngân hàng trong năm 2025 nhiều khả năng sẽ tiếp tục duy trì sắc thái tích cực trong những quý tiếp theo.

Tiền "đổ" mạnh vào cổ phiếu ngân hàng

Nửa đầu năm 2025 chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ của nhóm cổ phiếu ngân hàng - một trong những trụ cột quan trọng nhất của thị trường chứng khoán Việt Nam. Không chỉ ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực, cổ phiếu ngành này còn trở thành tâm điểm thu hút dòng tiền lớn, góp phần quan trọng đưa chỉ số VN-Index vượt qua mốc lịch sử, thiết lập đỉnh mới tại 1.564 điểm.

Đà tăng của cổ phiếu ngân hàng trong 6 tháng đầu năm không chỉ đến từ yếu tố kỳ vọng mà còn được hậu thuẫn bởi loạt dữ liệu cơ bản vững chắc. Lợi nhuận tăng trưởng mạnh, tín dụng phục hồi rõ nét và tỷ lệ nợ xấu kiểm soát tốt đã tạo nền tảng cho làn sóng tăng giá lan rộng trong nhóm cổ phiếu tài chính - ngân hàng.

Diễn biến thị giá cho thấy nhiều mã ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số, thậm chí gấp đôi chỉ trong nửa đầu năm. Cổ phiếu Techcombank (TCB) là một trong những mã nổi bật nhất, khi tăng từ vùng giá 23.400 đồng/cổ phiếu vào đầu năm lên gần 37.000 đồng/cổ phiếu - tương đương mức tăng hơn 58%. Đây là mức tăng đáng chú ý, đặc biệt trong bối cảnh cổ phiếu này từng chịu áp lực điều chỉnh kéo dài trong năm trước.

Cổ phiếu MBBank (MBB) cũng ghi nhận hiệu suất tăng giá mạnh mẽ, từ 21.150 đồng/cổ phiếu lên 27.200 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng gần 29%.

Eximbank (EIB), sau giai đoạn tái cấu trúc kéo dài, cũng ghi nhận cú bứt tốc đáng kể khi thị giá tăng từ 18.100 đồng/cổ phiếu lên 26.250 đồng/cổ phiếu - mức tăng lên tới 45%. Kỳ vọng vào quá trình tái cơ cấu triệt để, cùng kết quả kinh doanh có chuyển biến tích cực, đang mang lại diện mạo mới cho cổ phiếu này trên bảng điện tử.

Một trong những bất ngờ lớn đến từ cổ phiếu SHB, khi giá cổ phiếu tăng vọt từ 8.810 đồng/cổ phiếu lên 17.500 đồng/cổ phiếu - tức tăng gần 99%, gần như gấp đôi chỉ trong vòng 6 tháng.

Đặc biệt, không thể không nhắc đến cổ phiếu VietinBank (CTG), một trong những mã ngân hàng có vốn hóa lớn nhất thị trường. Từ mức giá 37.500 đồng/cổ phiếu đầu năm, CTG đã tăng lên 44.600 đồng/cổ phiếu - tương đương mức tăng hơn 19%. Mức tăng này đặc biệt đáng chú ý khi xét trong bối cảnh nhóm ngân hàng quốc doanh thường có biến động giá ổn định hơn so với nhóm cổ phiếu ngân hàng tư nhân.

Sự bứt phá mạnh mẽ của cổ phiếu ngân hàng không chỉ kéo theo thanh khoản cao trong nhóm ngành, mà còn tạo hiệu ứng lan tỏa ra toàn thị trường. Dòng tiền đầu tư cá nhân và tổ chức đồng loạt quay lại với các cổ phiếu bluechip ngành tài chính, cho thấy niềm tin nhà đầu tư đang được củng cố bởi yếu tố cơ bản thay vì chỉ là kỳ vọng ngắn hạn.

Một điểm đáng chú ý khác là sóng tăng của nhóm cổ phiếu ngân hàng trong năm nay không còn mang tính đơn lẻ hay bị chi phối bởi một vài mã đầu tàu, mà lan rộng đồng đều ở nhiều phân khúc: từ ngân hàng quốc doanh, ngân hàng tư nhân lớn đến các ngân hàng quy mô vừa. Đây là dấu hiệu tích cực, cho thấy đà tăng của ngành có nền tảng thực chất, không bị lệ thuộc vào yếu tố đầu cơ nhất thời.

Lý giải về xu hướng, Ông Đào Hồng Dương, Giám đốc Phân tích Ngành và Cổ phiếu tại Chứng khoán VPBank (VPBankS), cho biết ngành ngân hàng luôn đóng vai trò then chốt và là lựa chọn ưu tiên hàng đầu của nhà đầu tư trong những chu kỳ tăng trưởng lớn (big trend) của thị trường chứng khoán.

Theo ông Dương, xét về quy mô vốn hóa, nhóm cổ phiếu ngân hàng hiện chiếm hơn 60% tổng giá trị vốn hóa toàn thị trường, tạo nên ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng vận động chung của chỉ số. Trên khía cạnh giao dịch, cổ phiếu ngân hàng thường đóng vai trò "dẫn sóng", tức là khó có thể hình thành một xu hướng kỹ thuật rõ ràng và bền vững nếu thiếu sự tham gia tích cực của nhóm ngành này.

Về thanh khoản, cổ phiếu ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị giao dịch toàn sàn, dao động từ 28% đến 42% trong nhiều phiên. Đây chính là yếu tố khiến nhóm ngành này trở thành điểm đến ưa thích của các quỹ đầu tư lớn - những nhà đầu tư có yêu cầu khắt khe về quy mô và độ sâu thị trường khi giải ngân vốn.

Không dừng lại ở đó, về hiệu quả kinh doanh, ngành ngân hàng hiện đóng góp khoảng 52% tổng lợi nhuận trước thuế của toàn bộ khối doanh nghiệp niêm yết. Với vai trò như vậy, ông Dương cho rằng ngành ngân hàng không chỉ là trụ cột về mặt quy mô, mà còn là "hàn thử biểu" phản ánh sức khỏe của thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung.