AI trở thành động lực tăng trưởng chính

Trong quý từ tháng 4 - 6, AI đóng vai trò ngày càng lớn trong việc thúc đẩy nhu cầu ở các lĩnh vực như tìm kiếm trực tuyến, quảng cáo số và điện toán đám mây, giúp các công ty công nghệ lớn như Microsoft, Meta và Alphabet đạt được tăng trưởng doanh thu ấn tượng.

Với niềm tin đà tăng trưởng này sẽ tiếp tục, Microsoft và Alphabet đã quyết định tăng chi tiêu để giải quyết tình trạng thiếu hụt năng lực, vốn đang hạn chế khả năng đáp ứng nhu cầu dịch vụ AI đang tăng vọt, dù trước đó họ đã chi hàng tỷ USD trong nhiều quý liên tiếp.

Theo các nhà đầu tư và phân tích, kết quả này là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy AI đang trở thành động lực tăng trưởng chính, dù quá trình kiếm tiền từ công nghệ này vẫn còn ở giai đoạn đầu.

Những nhận định tích cực này cũng mang lại tín hiệu lạc quan cho Amazon.com, nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn nhất Mỹ, khi công ty này chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa thị trường vào thứ Năm. Điều này cũng cho thấy nhu cầu bùng nổ về AI đang giúp các gã khổng lồ công nghệ tránh được những bất ổn kinh tế do thuế quan gây ra, vốn đang ảnh hưởng đến các ngành khác.

"Các công ty như Alphabet và Meta đang chạy đua để hiện thực hóa tiềm năng của AI, dẫn đến chi phí vốn cao ngất ngưởng và sẽ còn duy trì ở mức cao trong tương lai gần", nhà sáng lập kiêm phân tích trưởng tại Sonata Insights, Debra Aho Williamson nhận định.

Theo bà Aho Williamson, nếu mảng kinh doanh cốt lõi của các công ty công nghệ lớn vẫn vững mạnh, điều này sẽ giúp họ có thêm thời gian thuyết phục nhà đầu tư và tạo niềm tin rằng hàng tỷ USD chi cho cơ sở hạ tầng, nhân tài và các chi phí công nghệ khác sẽ xứng đáng.

Cổ phiếu Microsoft tăng hơn 6% vào thứ Năm, đưa gã khổng lồ Windows vượt mốc định giá thị trường 4 nghìn tỷ USD - cột mốc mà trước đó chỉ có gã khổng lồ chip Nvidia đạt được. Meta còn tăng mạnh hơn, vọt 12,2% lên mức cao kỷ lục, dự kiến bổ sung khoảng 200 tỷ USD vào giá trị thị trường 1,75 nghìn tỷ USD của mình. Amazon tăng khoảng 1%.

Tất cả các công ty này đều phải đối mặt với sự giám sát gắt gao từ nhà đầu tư về chi phí vốn tăng vọt, vốn được dự báo đạt tổng cộng 330 tỷ USD trong năm nay trước báo cáo mới nhất. Và cho đến vài ngày trước, nhóm cổ phiếu "Magnificent Seven" (7 gã khổng lồ công nghệ) còn có hiệu suất thấp hơn chỉ số S&P 500 từ đầu năm đến nay.

Dập tắt nghi ngờ

Microsoft vào thứ Tư cho biết sẽ chi kỷ lục 30 tỷ USD trong quý hiện tại, sau khi công bố doanh thu vượt kỳ vọng và dự báo lạc quan hơn ước tính cho mảng điện toán đám mây Azure, cho thấy lợi nhuận ngày càng lớn từ các khoản đầu tư AI khổng lồ.

Dự báo này đặt Microsoft vào vị thế có thể vượt mặt các đối thủ về chi tiêu trong năm tới. Trước đó, Alphabet - công ty mẹ của Google - cũng vượt kỳ vọng doanh thu và nâng dự báo chi tiêu lên 10 tỷ USD, đạt 85 tỷ USD cho cả năm.

Microsoft lần đầu tiên công bố con số doanh thu từ Azure, đạt hơn 75 tỷ USD trong năm tài chính vừa qua, cùng với số lượng người dùng công cụ AI Copilot vượt 100 triệu. Tổng cộng, khoảng 800 triệu khách hàng đang sử dụng các công cụ AI được tích hợp trong hệ sinh thái phần mềm rộng lớn của Microsoft.

"Đây là loại kết quả nhanh chóng dập tắt mọi nghi ngờ về nhu cầu đối với đám mây hoặc AI. Microsoft đang chứng minh rằng chi tiêu của họ là hoàn toàn xứng đáng", nhà phân tích thị trường tại eToro, Josh Gilbert, đánh giá.

Các công ty AI khác cũng thu hút lượng lớn người dùng. Alphabet cho biết tuần trước rằng ứng dụng trợ lý AI Gemini của họ có hơn 450 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. ChatGPT của OpenAI, ứng dụng khởi đầu cơn sốt AI sáng tạo, có khoảng 500 triệu người dùng hoạt động hàng tuần.

Trong khi đó, Meta nâng mức chi tiêu vốn hàng năm thêm 2 tỷ USD, lên khoảng 66 đến 72 tỷ USD. Công ty cũng cho biết chi phí để bắt kịp cuộc đua AI ngày càng gay gắt tại Thung lũng Silicon sẽ khiến tốc độ tăng chi phí năm 2026 vượt qua năm 2025.

Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu vượt kỳ vọng trong quý từ tháng 4 đến tháng 6 và dự báo doanh thu quý hiện tại cao hơn ước tính đã trấn an nhà đầu tư rằng sức mạnh của mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi của Meta có thể hỗ trợ các khoản chi lớn.

"Những gã khổng lồ đã trở lại. Điều này chứng minh rằng nhóm Magnificent Seven vẫn rất tuyệt vời ở thời điểm hiện tại", ông Brian Mulberry, quản lý danh mục đầu tư tại Zacks Investment Management - đơn vị nắm giữ cổ phiếu của ba nhà cung cấp đám mây lớn tại Mỹ – nhận định.