Doanh thu từ Azure vượt mốc 75 tỷ USD

Cổ phiếu của gã khổng lồ phần mềm này đã tăng 9% trong phiên giao dịch kéo dài sau khi công ty công bố doanh thu Azure vượt mốc 75 tỷ USD mỗi năm, lần đầu tiên tiết lộ con số này, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 74,62 tỷ USD.

Dự báo chi tiêu vốn cao hơn mong đợi của Microsoft - mức cao nhất từ trước đến nay trong một quý - cho thấy công ty có thể vượt qua các đối thủ trong năm tới.

Trước đó, Google cho biết họ sẽ chi nhiều hơn cho các trung tâm dữ liệu để đáp ứng nhu cầu về dịch vụ AI, trong khi Meta dự báo doanh thu cao hơn với mức tăng chi tiêu chỉ ở mức vừa phải. Kết quả của bộ ba này có thể giúp giải đáp câu hỏi của các nhà đầu tư về việc liệu các gã khổng lồ công nghệ có đang hưởng lợi từ việc xây dựng các trung tâm dữ liệu khổng lồ, với chi tiêu vốn dự kiến đạt 330 tỷ USD trong năm nay.

Kết quả của Microsoft và Meta đã góp phần tạo ra mức tăng 500 tỷ USD giá trị thị trường cho các cổ phiếu AI. "Tôi rất tự tin khoản chi tiêu chúng tôi đang thực hiện có liên quan chặt chẽ đến các hợp đồng kinh doanh đã ký kết mà chúng tôi cần thực hiện", Giám đốc Tài chính Microsoft Amy Hood phát biểu.

Mảng kinh doanh đám mây của Microsoft vẫn đứng sau Amazon Web Services, công ty dẫn đầu thị trường với lợi thế đi trước và đạt doanh thu 107,56 tỷ USD trong năm tài chính gần nhất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cho rằng con số doanh thu mới của Microsoft cho thấy các khoản đầu tư của họ đang chuyển hóa thành doanh số tăng trưởng.

"Việc Microsoft công bố con số này thực sự giúp biện minh cho những khoản đầu tư khổng lồ của họ", chuyên gia quản lý danh mục đầu tư tại Aptus Capital Advisors, công ty sở hữu cổ phần Microsoft, Dave Wagner, nhận định.

Kết quả kinh doanh tuần trước của Alphabet, đối thủ của Microsoft, cũng cho thấy chi tiêu cho AI đang tăng, nhưng lợi nhuận cũng tăng theo, khi họ vượt dự báo doanh thu và nâng dự báo chi tiêu thêm 10 tỷ USD.

Theo Visible Alpha, Microsoft cho biết doanh thu Azure tăng 39% trong quý kết thúc vào tháng 6, vượt xa mức dự báo trung bình của các nhà phân tích là 34,75%. Công ty dự đoán tăng trưởng 37% cho quý hiện tại, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 33,5%.

Microsoft cho rằng chi tiêu này là cần thiết để vượt qua những hạn chế về nguồn cung, vốn đã cản trở khả năng đáp ứng nhu cầu AI tăng vọt. Dự báo chi tiêu vốn quý đầu tiên tài chính đạt 30 tỷ USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là 23,75 tỷ USD.

Trong quý tài chính thứ tư vừa kết thúc, chi tiêu vốn tăng 27% lên 24,2 tỷ USD, so với ước tính 23,08 tỷ USD.

Tài sản có thời gian sử dụng lâu hơn

Microsoft cho biết công cụ AI Copilot của họ đã vượt mốc 100 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, lần đầu tiên công ty công bố con số này. Trong khi đó, Google cho biết đối thủ Gemini của họ có 450 triệu người dùng hoạt động.

Theo dữ liệu từ LSEG, tổng doanh thu tăng 18% lên 76,4 tỷ USD trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6, tức quý tài chính thứ tư của Microsoft. Các nhà phân tích trung bình kỳ vọng 73,81 tỷ USD.

Microsoft cho biết chi tiêu vốn của họ có xu hướng chuyển nhẹ sang các tài sản dài hạn như trung tâm dữ liệu, sau khi trước đó công ty thông báo với các nhà đầu tư rằng cơ cấu chi tiêu sẽ nghiêng về các tài sản ngắn hạn như chip trong năm tài chính 2026. Jonathan Neilson, Phó Chủ tịch Quan hệ Nhà đầu tư của Microsoft, cho biết định hướng này không có nghĩa là Microsoft sẽ ngừng đầu tư vào các tài sản dài hạn khi cần đáp ứng nhu cầu.

"Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào việc này", ông Neilson nói trong một cuộc phỏng vấn.

Công ty đã nổi lên như một nhà tiên phong trong việc kiếm tiền từ AI nhờ quyền truy cập độc quyền vào công nghệ của OpenAI. Mối quan hệ này đã giúp thu hút hàng loạt doanh nghiệp đến với dịch vụ đám mây của Microsoft và cho phép công ty nhanh chóng triển khai các sản phẩm AI như trợ lý AI M365 Copilot dành cho doanh nghiệp.

"Mức kỳ vọng đã được đặt rất cao. Và cảm nhận của tôi là họ đã làm được... Họ đã thực thi tốt trong một môi trường rất cạnh tranh", nhà quản lý danh mục tại Synovus Trust, công ty sở hữu cổ phần Microsoft, Dan Morgan, nhận xét.

Microsoft hiện chỉ còn cách mốc định giá 4 nghìn tỷ USD 200 tỷ USD, trở thành công ty thứ hai đạt được cột mốc này, với cổ phiếu tăng khoảng 20% trong năm nay.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại về mối quan hệ với OpenAI khi hai bên đang đàm phán lại thỏa thuận và OpenAI chuyển một số khối lượng công việc sang các đối thủ như Google và Oracle. Các báo cáo truyền thông cho biết hai bên đang bế tắc về mức độ truy cập của Microsoft vào công nghệ OpenAI và cổ phần của họ nếu OpenAI chuyển đổi thành một công ty lợi ích công cộng.

Microsoft đã cố gắng giảm sự phụ thuộc vào OpenAI bằng cách phát triển công nghệ AI nội bộ và mở rộng danh mục mô hình với các đối tác như xAI, Meta, và Mistral của Pháp, lưu trữ các mô hình của họ trên Azure cho khách hàng.